Все о факторинге

Факторинг – финансовая комиссионная операция, при которой клиент переуступает дебиторскую задолженность факторинговой компании.

Данная операция направлена на решение целого комплекса задач - на незамедлительное получение большей части платежа, на гарантии полного погашения задолженности и снижение расходов по ведению счетов.

Что такое факторинг и как это работает

Обычно клиентом является поставщик, уступающий факторинговой компании право получения платежа за поставленные товары или оказанные услуги. Факторинговая компания сразу оплачивает клиенту от 70 до 90% требований в виде кредита, а остаток (за вычетом процента за кредит и факторинговой комиссии за услуги) предоставляется после взыскания всего долга. Стоит отметить, что первоначально факторинг возник как операция торговых посредников, а затем приобрел форму кредитования.

В операции факторинга участвуют три стороны: фактор (банк) - покупатель требования; клиент (кредитор, поставщик товара) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с банком и плательщик (заемщик) - фирма-покупатель товара с отсрочкой платежа.

Схема работы факторинга выглядит следующим образом. После поставки товара (или оказания услуги) поставщиком, фактор (банк или специализированная компания) выплачивает продавцу до 80% причитающейся суммы в качестве аванса. Покупатель получает товар. После чего остаток средств выплачивается продавцу в день оплаты своих счетов должником перед банком.

Подчеркнем, основная задача факторинга - организовать взаимоотношение поставщика с покупателями таким образом, чтобы поставщик смог давать существенные отсрочки платежа своим клиентам не испытывая дефицита оборотных средств.

Преимущества факторинга

В последнее время факторинг используется как мощный инструмент борьбы против конкурентов на рынке. Организации, применяющие услуги факторинговых компаний, способны предоставлять весомые отсрочки платежа за собственные товары и услуги, устраняя возникающие провалы в поступлениях с помощью факторинга.

С помощью факторинга поставщик получает возможность как увеличить объем продаж и число покупателей, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантии, так и получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Факторинг позволяет получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев), избежать риска получения некачественного товара, увеличить объем закупок и улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

К основным преимуществам факторинга относят увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли, превращение дебиторской задолженности в наличные деньги, возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков, независимость от сроков платежей со стороны дебиторов, а также расширение объемов оборота. Все это позволяет повысить доходность компании и экономить собственный капитал.

Краткосрочное кредитование под дебиторскую задолженность или классический факторинг?

Под видом факторинга на рынке предлагаются два разных продукта. В первом случае факторинг - финансирование под уступку прав денежных требований, то есть по сути форма беззалогового кредитования. Под вторым, классическим, значением понимается ситуация, позволяющая клиенту передать на аутсорсинг факторинговой компании управление дебиторской задолженностью, получить защиту от кредитных рисков и рисков ликвидности, при этом избавиться от проблемы нехватки оборотного капитала.

В России эти два продукта не разделены. Именно поэтому некоторые эксперты утверждают, что у потенциальных клиентов в голове возникает путаница, что существенно осложняет дальнейшее развитие рынка факторинговых услуг.

Если компании необходимо, чтобы кто-то взял на себя риски по их неплатежеспособности и профинансировал в обмен на права требования к дебиторам на неопределенный срок, то ей нужен классический факторинг. В кредитовании под дебиторскую задолженность нуждается та компания, которая растет столь быстрыми темпами, что ей не хватает кредитных ресурсов или кредиты недоступны, например, из-за того, что она исчерпала кредитный лимит в других банках.

Конечно, в том случае, если компании нужна исключительно защита от рисков, то она может обратиться к страховщикам, если требуется информация о покупателях своего товара, потенциальных дебиторах, - то в кредитное бюро, а если необходимо собрать долги с дебиторов - то в коллекторские агентства. Но преимуществом факторинга является комплексность предоставляемых услуг. То есть вместо того, чтобы обращаться в кредитное бюро или коллекторское агенство, можно подыскать ту факторинговую компанию, которая окажет данные услуги в комплексе.

Факторинг позволяет компании передать на аутсорсинг решение целого ряда задач, заниматься которыми самостоятельно дорого либо невозможно из-за недостатка ресурсов, что особенно актуально для предприятий среднего бизнеса.

Факторинг в классическом смысле сейчас предлагает не более десятка банков и специализированных факторинговых компаний. Финансированием под уступку денежных требований занимается гораздо больше банков - около сотни.

Текущее состояние рынка факторинга

По итогам 2005 г. объем рынка факторинговых услуг составлял 0,5% от ВВП. К концу 2006 г. он составил меньше 1%. Объем рынка в денежном выражении составляет 3,5 млрд. долл., а к концу года, согласно прогнозам, он вырастет до 7,5 млрд. долл. Данную ситуацию эксперты охарактеризуют, как плачевную, учитывая, что рынок стал развиваться в России 6 лет тому назад.

Однако есть и позитивные аспекты в развитии рынка факторинга. Например, в 2005 г. темпы роста рынка равнялись почти 100%. Что касается прироста клиентской базы по итогам 2006 г., то он вырастет на 25%. Количество участников рынка - факторов также растет. Если в 2004 г. их было всего 21, то в 2006 году - уже 120. При этом в ряде случаев у фактора может быть до 30-40 филиалов в регионах.

По мнению экспертов, развитие факторинга существенно тормозит не только информационный голод, но и недоработка нормативно-правовой базы. Факторинг трактуется как кредитование под уступку денежного требования. При этом административное управление задолженностью - важнейшая составляющая часть этого вида кредитного продукта остается вне фокуса внимания. В настоящее время законодательно факторинг регулируется 43 главой Гражданского кодекса, ФЗ "О банках и банковской деятельности" и Налоговым кодексом.

При этом сердце участников рынка принадлежит отнюдь не 43 главе ГК, а международной конвенции UNIDROIT "О международном факторинге", подписанной 14 государствами и вступившей в силу в 1995 г. Согласно конвенции УНИДРУА факторингом является операция, при которой поставщик может или должен уступить фактору (финансовому агенту) права требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемые между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного, семейного или домашнего пользования. Однако среди государств, подписавших и ратифицировавших данную конвенцию, России нет.

К нерешенным проблемам российского рынка факторинга, по мнению экспертов, относятся следующие аспекты лицензирования факторинговой деятельности. Первое, ГК устанавливает обязательность получения лицензии на право осуществления факторинговой деятельности для организаций, не являющихся кредитными. Второе, если опираться на статью 18 ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности", то деятельности по оказанию факторинговых услуг не подлежит лицензированию. Третье, судебная практика не дает ответа, имеет ли право некредитная организация заниматься финансированием под уступку денежного требования.

Таким образом, создается правовая коллизия, связанная с неурегулированностью вопроса лицензирования, которая формирует разную правоприменительную практику. Также возникают сложности в отношениях между участниками рынка и представителями госорганов. Все это негативно сказывается на развитии рынка факторинговых услуг. По мнению участников рынка, необходимо устранить правовую коллизию, путем приведения в соответствии друг с другом статьями Гражданского кодекса и закона о лицензировании.