Не стоит думать, что банки как-то наживаются

Ставки по депозитам населения в российских банках все больше отстают от инфляции: разрыв уже достиг полутора раз. При этом процент, под который банки выдают кредиты, растет.

Продолжающийся кризис ликвидности вряд ли позволит устранить этот перекос.

Банки продолжают повышать стоимость кредитов для предприятий. При этом проценты по депозитам населения в них ниже инфляции уже в полтора раза. Это следует из информации, обнародованной в среду Центральным банком РФ.

Средневзвешенная ставка по краткосрочным кредитам нефинансовым предприятиям, выданным банками (без учета Сбербанка), в ноябре составила 11,1%. Это максимальное значение за весь 2007 год. И это притом, что на протяжении первой половины года ставка по кредитам неуклонно снижалась: с 10,1% в январе до 9,2% в июле. Затем начался рост, и вот в ноябре предприятиям пришлось платить за кредиты уже почти на 2 процентных пункта больше, чем летом.

Дорожали кредиты и для населения.

Так, по оценке директора Центра макроэкономических исследований БДО "Юникон" Елены Матросовой, только с января по сентябрь средневзвешенная ставка по краткосрочным кредитам физлицам выросла на 1-1,5 процентных пункта.

В то же время проценты по вкладам населения находились в течение года примерно на одном уровне, даже чуть снизившись к концу года

по сравнению с первым полугодием. Средняя ставка по краткосрочным (до года) депозитам населения в российских банках (без учета Сбербанка) составила в ноябре 8%, притом, что уровень инфляции в стране достигнет порядка 12% по итогам года.

То, что банки не повышают ставки по депозитам физлиц, вызвано двумя причинами.

Во-первых, население по-прежнему рассматривает депозиты как главное средство сбережения свободных денежных средств. И особых усилий для их привлечения банкам пока прикладывать не нужно.

Во-вторых, у банков есть такой ресурс, как депозиты тех же предприятий, отмечает банковский аналитик ФГ "Церих" Олег Душин: "На начало года объем депозитов юрлиц в общей структуре пассивов банков составлял 32,5%, а физлиц - 25%. Сейчас разница, вероятно, еще больше, если исходить из существующих тенденций".

При этом проценты по этим депозитам ниже, чем для населения. Разница может достигать нескольких процентных пунктов. Юрлица неизбежно держат в банках свои немалые средства, при этом они не стремятся метаться из банка в банк, выгадывая доли процента. От этого "больше возни и затрат", говорит Душин. Исключения составляют, пожалуй, только резервы страховых компаний, замечает генеральный директор Центра экономического анализа "Интерфакса" Михаил Матовников.

Банки не будут повышать проценты по депозитам населения и в будущем году, считает Душин. "Они играют на том, что население все равно будет нести к ним деньги", - замечает он. Впрочем, Матовников полагает, что проценты все-таки будут повышаться, по крайней мере, в декабре 2007 и в первой половине 2008 г.

Но не стоит думать, что банки как-то наживаются в данной ситуации.

Рост ставок по кредитам этой осенью закономерен, считает Матовников. Деньги для наших банков на фоне обострения кризиса ликвидности стали дороже по международным и облигационным обязательствам, на межбанковском рынке. И в итоге "их маржа не увеличивается", считает он.

Если и в будущем году опасность кризиса ликвидности и замедления экономического роста в Америке не будет устранена, добавляет Душин, то проценты по кредитам предприятиям могут продолжить расти.