Опасные заявления 1

Екатерина Шохина

Первый заместитель председателя ЦБ Геннадий Меликьян озаботился текущим уровнем зарубежных долговых обязательств российских банков и предложил им найти замену внутри страны. Эксперты считают, что сегодняшний уровень зарубежных займов некритичен и риски связаны лишь с управлением этими деньгами, а не с их количеством. Ограничение заимствований может привести к потере конкурентоспособности российскими банками. А заявление чиновника - к кризису доверия наподобие того, что был в 2004 году.

Геннадий Меликьян Фото: ИТАР-ТАСС

Вчера первый заместитель председателя ЦБ Геннадий Меликьян озаботился текущим уровнем заимствований российских банков за рубежом в валюте и предложил им найти замену внутри страны. "В среднем по банковской системе уровень внешних займов составляет 15% от пассивов банков, а у некоторых организаций значительно выше", сообщил Меликьян. По его словам, международные эксперты заимствования в объеме до 20% пассивов считают "более или менее нормальными", менее 25% "плохими", 30% "очень плохими", а более 30% "практически недопустимыми". Он предложил банкирам вместе "подумать о том, каким образом разместить заимствования внутри страны, в том числе, возможно, с поддержкой институтов развития", заметив, что для ряда небольших кредитных организаций "колокольчик уже прозвенел". В то же время Меликьян отметил, что ЦБ в этом деле банкам не помощник. "В компетенцию ЦБ не входит предоставление длинных кредитов организациям для поддержки развития", сообщил он.

По данным Банка России, суммарный объем внешних обязательств кредитных организаций России перед нерезидентами на 1 апреля 2007 года составляет 110 млрд долларов (2,7 трлн рублей). За период с 1 апреля 2006 года он вырос почти в два раза.

Эксперты и банкиры считают, что ничего страшного в растущих заимствованиях банков нет, а их ограничение может привести к утрате конкурентоспособности перед иностранными банками, работающими в России.

"Тенденция роста долгов действительно есть, но сегодня их уровень не столь велик, поэтому говорить о какой-либо угрозе преждевременно. Нужно учитывать, что большая доля иностранных заимствований ложится на "дочки" зарубежных банков, работающие в России. Вполне естественно, что они используют дешевый ресурс своих иностранных акционеров", говорит Федор Зобнев, начальник коммерческого отдела ОАО "Банк БФА".

"Сам по себе высокий уровень иностранных заимствований является уровнем риска, но вовсе не в той логике, в которой говорил Меликьян. Он говорил, что изменится курс доллара и у банков будут убытки. Но то, как изменится прибыль и капитал банка при смене курса доллара, зависит не от того, сколько банк занял за рубежом, а от того, какова их величина валютной позиции - то есть насколько сильно отличаются валютные активы от валютных обязательств. Банки это соотношение соблюдают. Альтернатива для банков типа "Русского стандарта", которые берут в долг за рубежом, а кредиты выдают в рублях, тоже есть. Существуют мировые срочные рынки, где можно заключать форвардные соглашения, которые позволяют балансировать эту позицию", говорит генеральный директор "Интерфакс-ЦЭА" Михаил Матовников.

Другая проблема - чувствительность банков к изменениям на мировом рынке капитала. В какой-то момент эти деньги могут стать недоступными: банк захочет рефинансировать свои обязательства, а сделать это ему будет сложно. "Но и этим риском банки управляют - они поддерживают баланс между активами и пассивами по срокам погашения", говорит Матовников.

Сейчас же в связи с мировым кризисом ликвидности опасность остаться без средств к рефинансированию у банков не слишком велика, считают эксперты. Существует некоторая тенденция, которая для российских банков является благоприятной, - довольно заметное увеличение глубины собственного финансового рынка. "На российском рынке совершенно спокойно можно размещать 5−10 млрд рублей, которые проблемы с ликвидностью покрывают. К тому же у нас есть ЦБ. Когда ставки на "межбанке" возросли, он за один день поставил рекорд по предоставлению ликвидности банкам по сделкам РЕПО банкам была предоставлена рублевая ликвидность на сумму 127 млрд рублей", говорит Матовников.

"Правда, РЕПО это не совсем то, что надо. Ведь это кредит под залог ликвидного актива - ценных бумаг. Настоящая поддержка ликвидности - это когда у банков недостаточно ликвидных активов. По-хорошему ЦБ должен предоставлять банкам беззалоговые деньги под свой страх и риск и выполнение своих конституционных обязанностей, потому что ЦБ - кредитор последней инстанции", отмечает Матовников.

Что же касается удорожания обслуживания зарубежных заимствований, то оно не сильно обеднит российские банки. "Представим себе банк, у которого 30% пассивов - иностранные займы. Представим себе также, что ставка вырастет на 1%. Это довольно много. Рентабельность российских банков составляет около 3%, таким образом, они могут потерять 10% своей прибыли. А это уже не так много", говорит один из банкиров.

"Вообще, все зависит не от объема заимствований, а от системы управления риском, подытоживает Матовников. - При должной системе управления риском объем заимствований может быть любой".

"Смотреть только на то, какая сумма привлечена из-за рубежа, не совсем корректно, соглашается зампредправления Инвестсбербанка Евгений Егоров. Очень важен срок привлечения денег. Если сроки длинные пять-десять лет, то вообще никаких вопросов не возникает. Если средний срок до погашения пассивов сочетается со средним сроком до погашения активов, никаких проблем нет - хоть 100% из-за рубежа".

Задача регулятора смотреть каждый отдельный банк. За рубежом так и делается - регулятор тесно сотрудничает с каждым банком и проводит с ним переговоры, отмечают эксперты. Ограничение же уровня заимствований может привести к снижению конкурентоспособности российских банков. " В России существует большой спрос на кредиты, и их необходимо удовлетворять, а для этого нужны деньги. Если банки перестанут заимствовать, то их с рынка просто вытеснят иностранцы, которые, скорее всего, не будут подпадать под это ограничение", считает Матовников. Кстати, надзорные органы Казахстана недавно ограничили уровень внешних заимствований местных банков 4−6 капиталами (в зависимости от размеров банка), что примерно соответствует ограничению в 40−60% от пассивов. "Но там просто деньги девать некуда. Рынок очень узкий. Это совсем другая ситуация", говорит Матовников.

Банкиры считают, что заявление Меликьяна на рынок может подействовать отрицательно. "Высказывания высокопоставленных чиновников могут внести нервозность. Во многом кризис 2004 года был спровоцирован резкими высказываниями, что вызвало беспокойство и в результате кризис доверия", говорит пожелавший остаться неизвестным банкир.